Kritik Metrikler Belirledi: Ethereum’un Dip Seviyesi Bu!

Veriler, Ethereum (ETH) opsiyon traderlarının evvelkine nazaran daha az düşüşte olduğunu gösteriyor. Ayrıyeten, marj tabanlı piyasalar son vakitlerde birtakım yatırımcıların 491.000 ETH’de ultra long hareket ettiğine şahit oldu. Kripto analisti Marcel Pechman, Ethereum’un metriklerini pahalandırıyor ve taban işaretleri arıyor.

Ethereum (ETH)’nin kilitli toplam bedeli (TVL) arttı

Kriptokoin.com’dan takip ettiğiniz üzere Etherrum fiyatı 1 Temmuz’dan bu yana %16 artış kaydetti. Ayrıyeten, başkan altcoin, son 7 gün içinde başkan kripto Bitcoin’den (BTC) daha güzel performans gösterdi. Bu ortada yatırımcılar, Ethereum ağının Proof-of-Stake (PoS) konsensüsüne geçişinin yükseliş katalizörü olacağına dair umutlu. Hareketin, kısmen bu umuda bağlı kalan yatırımcılar tarafından yönlendirildiğini söylemek mümkün.

Bu akıllı kontratın sonraki adımları, daha evvel ETH 2.0 olarak bilinen ‘Birleştirme’yi içeriyor. Goerli test net’teki son denemenin, Ethereum main net’inin yükseltmesi için yeşil ışık yakmadan evvel Temmuz ayında yapılması bekleniyor.

Terra’nın ekosistemi Mayıs ortasında çöktüğünden, Ethereum’un kilitli toplam kıymeti (TVL) arttı. Merkezi olmayan finans (DeFi) sanayisindeki kaliteye uçuş, Ethereum’a büyük ölçüde yarar sağladı. Zira Ethereum’un güçlü güvenliği ve MakerDAO da dahil olmak üzere savaşta test edilmiş uygulamaları var.

Toplam kilitli paha (TVL) pazar hissesi / Kaynak: Defi Lama

Defi Llama’nın bilgilerine nazaran, Ethereum şu anda 8 Nisan’da %51 olan TVL’nin %57 pazar hissesine sahip. Bu kara karşın, ağların akıllı kontratlarındaki mevcut 35 milyar dolarlık mevduat, Aralık 2021’de görülen 100 milyar dolara kıyasla küçük görünüyor.

Ethereum’da merkezi olmayan uygulama kullanımındaki düşüşün daha da desteklenmesi, şu anda 1,32 dolar olan medyan transfer fiyatlarında yahut gaz maliyetlerinde bir düşüşe neden oldu. Bu sayı, ağın TVL’sinin 13 milyar dolar olduğu 2020 Aralık ortasından bu yana en düşük düzeyde. Bununla birlikte, hareketin bir kısmı Polygon ve Arbitrum üzere katman-2 tahlillerinin daha fazla kullanılmasına bağlı.

Ethereum opsiyon traderları nötr aralıkla flört ediyor

Yatırımcılar, balinaların ve piyasa yapıcıların nasıl konumlandığını anlamak için Ether’in türev piyasası bilgilerine bakıyor. Bu manada, %25 delta çarpıklığı, profesyonel traderlar üst yahut aşağı muhafaza için çok fiyat aldıklarında kıymetli bir işaret.

Yatırımcılar ETH fiyatının artmasını beklerse, çarpıklık göstergesi genelleştirilmiş heyecanı yansıtarak -%12 yahut daha düşük düzeye hareket eder. Öte yandan, %12’nin üzerindeki bir çarpıklık, ayı piyasalarına mahsus düşüş stratejileri alma konusundaki isteksizliği gösterir.

ETH 30 günlük seçenekler %25 delta eğriliği / Kaynak: Laevitas.ch

Ethereum dört gün içinde %19’luk bir ralliyi tamamladı. Bu noktada, eğrilik göstergesi 7 Temmuz’da nötr-düşüş aralığına kısa bir müddet değdi. Lakin bu opsiyon traderları kısa müddet sonra daha muhafazakar bir yaklaşıma geçti. Bu halde, çarpıklığın mevcut %13 düzeyine taşınmasıyla daha yüksek bir piyasa düşüşü mümkünlüğü verdi. Hasılı, endeks ne kadar yüksek olursa, traderlar aşağı taraflı riski fiyatlandırmaya o kadar az eğilimli oluyor.

Marj traderları son derece yükselişe geçti

Bu hareketlerin muhakkak opsiyon enstrümanıyla hudutlu olup olmadığını doğrulamak için marj piyasalarına bakıyoruz. Borç verme, yatırımcıların daha fazla kripto para satın almak için pozisyonlarından yararlanmalarına imkan tanır. Bu anlayışlı traderlar marj long’ları açtığında, çıkarları (ve potansiyel kayıpları) ETH fiyat artışına bağlıdır.

Bitfinex marj traderları, balinaların ve büyük arbitraj masalarının iştirakini gösteren çok kısa müddette 100.000 ETH yahut daha yüksek konum mukaveleleri oluşturmalarıyla tanınırlar.

Bitfinex ETH marjı long / Kaynak: Coinglass

İlginç bir biçimde, bu marj traderları 13 Haziran’dan bu yana long’larını büyük ölçüde artırdı. Mevcut 491.000 kontrat 8 ayın en yüksek düzeyine yakın. Bu bilgiler, bu traderların 900 doların altında feci bir fiyat hareketi beklemediğini gösteriyor.

Profesyonel yatırımcıların opsiyon risk metriklerinde değerli bir değişiklik yok. Buna karşın, marj yatırımcıları yükselişe devam ediyor. Ayrıyeten, ‘kripto kışı’na karşın long durumlarını azaltmak istemiyorlar. Bu balinaların ve piyasa yapıcıların, 18 Haziran’daki 880 doların mutlak taban olduğuna ikna olması olası. Bu durumda, traderlar ayı piyasasının en makus ayağının geride kaldığına inanmaya başlayabilirler.

Yorum yapın